Dlaczego większość handlowców traci pieniądze i dlaczego rynek wymaga tego dzisiaj, bardziej abstrakcyjnie i głęboko przyjrzymy się kwestii 8220. dlaczego większość przedsiębiorców traci pieniądze.8221 Jak czytasz, a jak wskazuję w artykule, osoby mogą uciekać od zachowanie pleców i tworzenie przeciętnych (lub poniżej średniej) zwrotu. Powiedziało to, aby oderwać się od stada, wiele rzeczy trzeba wiedzieć o sobie, ludzkich tendencjach i tym, w jaki sposób łączą się w formowanie ruchów społecznych (co odzwierciedla rynek). W tym artykule pokażemy, że to, co uważasz, może być własną ścieżką, może być dokładną rzeczą, która trzyma Cię w stadzie, a tym samym zawsze wchodzić i wychodzić z rynku w niewłaściwym czasie. It8217s dość długi artykuł, może piss niektórych osób, ale w dłuższej perspektywie zaakceptowanie i nauka radzenia sobie z kwestiami, które są wymienione w tym artykule mogą pomóc Ci wejść w małe sfery udanych przedsiębiorców. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze i dlaczego rynek wymaga tego przez: Cory Mitchell, CMT Większość przedsiębiorców słyszała statystyki8230822195 przedsiębiorców traci pieniądze, 8221 8220 Tylko 5 przedsiębiorców może zarabiać na tym, 8221 lub 8220Only 1 przedsiębiorców naprawdę zarabiać. 8221 Niezależnie od konkretnej liczby z ostatnich badań, fakt jest, że wielu przedsiębiorców traci pieniądze i po prostu nie można tego uniknąć (w przypadku niektórych ciężkich liczb, patrz: Współczynnik dobrobytu w ciągu dnia, pełna odpowiedź). Nadają się do tego na różne sposoby, takie jak nieszczęścia związane z zarządzaniem pieniędzmi, zły moment, zła polityka rządowa, złe uregulowania lub zła strategia. To wszystko dobrze i dobrze8230 a niektóre z nich odgrywają zdecydowaną rolę w indywidualnym sukcesie handlowym8230, ale jest głębszy powód. Głębszy powód, dlaczego większość przedsiębiorców traci, niezależnie od tego, jakie metody ich stosowania. Chodzi mi o to, że nawet jeśli wszyscy handlowcy wiedzieli, jak skutecznie handlować handlem na podstawie aktualnych warunków, wciąż większość przedsiębiorców straci na dłuższą metę. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze 8211 Rynek nie jest niezależny od nas, to jest my Dlaczego większość przedsiębiorców traci pieniądze i co handlowcy często nie zdają sobie sprawy z tego, że rynek jest zbiorowym ruchem ich działań i reakcji na ich własne działania i na innych ludzi8217 działania. Dźwięk mylący. Zastanów się nad tym: rozważaj handel, zamknij oczy i dotknij 8220enter8221 (otwórz handel). Nie masz pojęcia, co robi rynek (Twoje oczy wciąż są zamknięte), ale zaczniesz reagować na swoje działania 829. zastanawiam się, czy podjęła właściwą decyzję, czy powinieneś dostosować stop loss lub czy powinieneś był wcześniej . To nadal występuje po otwarciu oczu i zobacz, jak działa (handel) działa w stosunku do innych działań i reakcji osób. Nawet doświadczeni handlowcy mogą czasem przechodzić przez te emocje. Innymi słowy, rynek jest olbrzymią pętlą sprzężenia zwrotnego, pokazującą handlowcom (i każdemu, kto patrzy na rynek), termometr czyta społeczny nastrój, na którym działają podmioty gospodarcze i społeczeństwo rozszerzenie. Większość przedsiębiorców wydaje się, że rynek jest czymś, co ma jakąś wartość zewnętrzną poza ceną przypisywaną jej przez handlowców. Wolę myśleć o tym jako o czasie rzeczywistym skrajnego spojrzenia na własną zdolność produkcyjną8230, a bardziej po prostu ożywić nastrój społeczny. Kiedy rynki są rozumiane, idea, że każdy może zarabiać nie tylko jest niedokładna, ale niemożliwa i śmieszna. Każdy zarabiający oznacza, że nie ma rynku, ponieważ kto by przejął drugą stronę handlu. Ponadto większość handlowców czuje, że mogą się poruszać z tłumem, aby osiągnąć (papierowy zysk), a potem wyskakiwać przed tłumem, zmieniając to do rzeczywistego zysku. Teoretycznie jest to dźwięk, ale pamiętaj, że wszyscy inni robią to samo. To ten ruch tłumu, który pozwala handlowcom na zarabianie pieniędzy w czasach. Bez dużej części podmiotów gospodarczych wchodzących na te same rynki decyzji po prostu nie poruszy się. Potrzeba przekonania wielu przedsiębiorców do stworzenia tendencji, a to wymaga euforycznej akceptacji, że 8220 jest nową normą8221, aby ją zakończyć i 8220musić. 8221 Potem zaczyna się masowy rozczarowanie, aby rozbić go w drugą stronę. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze 8211 Jedynie osoby mogą pokonać rynek, a nie tłum (a tłum jest 80-90) Zastanów się przez chwilę, jeśli każdy przedsiębiorca stosował się do zasady, że nie ryzykowałaby więcej niż jednego konta na koncie i używał podobnych strategie totalizowane przez profesjonalistów. Zatrzymanie zleceń utrudniałoby uruchomienie w całym miejscu, a ceny mogłyby napełnić i wyszczerbić 8230, podobnie jak robią to teraz z ludźmi przylegającymi do własnych strategii (i różnymi typami) Innymi słowy, każdy próbujący zrobić tę samą rzecz 8220right8221 tworzy takie same ruchy rynkowe jak każdy robi własne 8220wrong8221 rzeczy. Dlatego większość przedsiębiorców traci pieniądze i to paradoksalni handlowcy muszą przezwyciężyć, ponieważ jak mówi mistrz Oogway w filmie Kung Fu Panda 8220 często spotyka swoje przeznaczenie na drodze, którą ma uniknąć.8221 Na szczęście, podobnie jak jest to prawie niemożliwe przekonać byka bycia niedźwiedziem, gdy tylko zajęło stanowisko, byłoby jeszcze bardziej niezrozumiałe, aby przekonać każdego przedsiębiorcę do handlu w określony sposób. Chodzi o to, że nie ma znaczenia, w jaki sposób handel ludźmi teraz, czy też każdy sprzedałby tego samego8230 najprawdopodobniej jeszcze stracił. Próba mas, aby temu uniknąć (lub stworzyć zyski) tworzy samą pętlę, na którą się kończą. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze 8211 Nie rozumiejąc prawdziwej natury rynków Z doświadczonymi przedsiębiorcami można się nauczyć poruszania się z tłumem, a także zdawać sobie sprawę z obfitej natury tłumu (i ich niestabilności także). Handlarze mogą w końcu dowiedzieć się, że nastrój społeczny dyktuje rynki i wiadomości. Jest to sprzeczne z powszechnie przyjętym poglądem, że wiadomości i rynek dyktują nastrój społeczny (patrz: Czy nowości tworzą nastrój społeczną, czy też nastrój społeczny tworzą wiadomości) Udane przedsiębiorcy znajdują coś, co działa i trzymać się tego, nie pozwalając innym na pociągnięcie od ich strategii. To jest, gdzie większość handlowców się myli i dlaczego tłum traci pieniądze. Pomimo, że większość ludzi najbardziej się starczy, mogą wycofać się z tłumu, gdy naprawdę się liczy. Kiedy wszyscy twoi przyjaciele kupują zapasy i mówią o ropie 200 lub 20 (czy niezależnie od liczby dni), a analitycy są na całym telewizorze, mówiąc, że tak trudno jest pogodzić się z poglądem. W końcu, jeśli postawisz zakład przeciwko wszystkim innym, a ty się mylisz, przyjaciele się do ciebie śmieją, ponieważ wkrótce będą gotowi do banku gotówki w banku. Masz żal z powodu braku możliwości zarabiania pieniędzy, a także może odczuwać pewną niechęć społeczną. I niebo zabrania ci masz rację, a ludzie cię nienawidzą, bo tylko zarobiliście pieniądze, a oni stracili koszulę. Dźwięk śmieszny Rozważmy publiczne zakłopotanie podczas protestów z ulicy Chwała Wall Street lub osób, które odczuwają wielkie urazy wobec funduszy hedgingowych i handlowców, które zarobiły miliardy widząc spadek cen mieszkań i korzystając z niego Lub menedżer, który nie chce się zachować podczas gdy kilku jego pracowników zostaje zwolnionych. Zwycięskie kupców i poprawnych analityków są często 8220crucified8221 podczas głównych rund rynkowych, gdy większość przegra. (Pamiętaj rynki są odzwierciedleniem społeczeństwa i wiodącym wskaźnikiem gospodarki, więc kiedy zapasy spadają na gospodarkę lub te są już w stanie upadku, a tym samym ludzie są już na 8220 na krawędzi8221). To bardzo łatwe do powiedzenia 8220. Będę śledzić tłum, a potem wiedzieć, kiedy wydostać się.8221 Właściwie robi to coś zupełnie innego8230 dlatego tłumy poruszają się razem. Może to wynikać głównie z ludzkiej tendencji do ekstrapolacji trendów. Ekstrapolacją tendencji jest tendencja do prognozowania bieżących warunków na kontrakty futures, często zakładając, że wszystkie pozostaną równe. (więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule 1: Rynek papierów wartościowych nie jest częścią fizyki 1). I nie popełnij błędu, większość funduszy hedgingowych i funduszy inwestycyjnych nie różnią się od siebie, większość podbija trafienia wraz z inwestorami detalicznymi i handlowcami, choć zwykle nie do ekstremum niewidomego przedsiębiorcy, który jest bardziej skłonny do całkowitego wytrzeć konto hisher, gdy sprawy się pogarszają. Ciekawe jest to, że chociaż fundusz hedgingowy może przeciętnie 20 lat w ciągu ostatnich 20 lat, przeciętny inwestor w tym funduszu ma dużą skłonność do tego, aby znacznie mniej. Dlaczego dlatego, że inwestują i wycofują fundusze w niewłaściwych punktach, podobnie jak robią to na rynku (patrz krótki film na końcu tego artykułu). Funduszem hedgingowym lub funduszem wspólnego inwestowania jest rynek (mikro). gdzie inwestorzy mogą składać i wycofywać w oparciu o to, jak myślą fundusz. Dygresja . Handlowcy i inwestorzy muszą również mieć świadomość 8220 przesądów pozostających w sile .8221 Prawdopodobnie usłyszymy więcej historii osób dokonujących zabójstwa niż przesłuchanie o ludziach tracących wszystko, ponieważ ludzie, którzy utracili wszystko, z oczu publicznego zniknęli i nie mówią o tym. Nieliczni, którzy zarabiają pieniądze, wszyscy wiedzą na ten temat, tworząc w ten sposób pewien rodzaj iluzji lub nieumyślnie8311, że każdy może zrobić to, co zrobili. Uświadom sobie też, że każdy wychodzi na indywidualność i handluje własnym sposobem, a to czyniąc to najbardziej kończy się z tłumem, który traci pieniądze (pamiętaj o Mistrzu Oogwayu). Bo ponieważ każda osoba pozwala to się wydarzyć .. bez wahania. Ich nastrój społeczny, czy to optymizm, chciwość, strach itp. Prawdopodobnie napędza ten sam nastrój społeczny, jaki przeważa w społeczeństwie. Nie jest błędem, że osoby zaczynają lubić te same rodzaje mody, które każdy ma na sobie. W dążeniu do zmiany większość społeczeństwa kończy się razem, zmierzając ku podobnym pragnieniom iz dala od podobnych niechęci. Dlatego też, co rynek oferuje, zapewnia dokładną rzecz, która zwabnie przedsiębiorcę do tłumu. Na przykład ktoś, kto ma niewielkie doświadczenie w inwestowaniu w akcje, chce zaangażować się, ponieważ wszyscy inni w swoim kręgu społecznym to reklamy, są reklamy, a nawet ich nocne wiadomości informują o tym, jak rynek jest tak dobry. W tym środowisku możesz być pewien, że będzie mnóstwo osób, które pomogą ci przyjąć tego inwestora do tłumu, uczyć, aby był częścią tłumu i zainicjować je w świat niewidomych prowadzących niewidomych. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze 8211 Wyzwania wymagają prawie każdego, aby wsiadać na pokład Podczas gdy może się zacząć być jasne, możesz zastanawiać się, jak to możliwe, że większość ludzi traci pieniądze i jak się dołączyć do tłumu w dokładnie nieodpowiednim czasie. Kiedy nastrój społeczny, na przykład 8230 bullishness8221, pociąga za sobą społeczeństwo lub osobę, może być bardzo trudno zobaczyć ruch tego, co jest, co przechodzi wszystko przechodzi (podobnie jak nasze nastroje oscylują) 8230 podobnie jak gorączka nad żarówkami tulipanów (patrz: Nadzwyczajne popularne złudzenia i szaleństwo tłumów Charles Mackay). Ludzie kupują i kupują, a potem inni widzą, kupują i kupują. Potem są ludzie, którzy się trzymają, i mówią 8220Nie, nie robię tego ponownie. W każdym razie usłyszałem, że 80 analityków jest już upartych, więc nie może wykraczać poza wyższe. 821 Ale rynek wciąż się kłuje, a więc niektórzy z nich przychodzą i kupują. Niektórzy wciąż się trzymają, a rynek utrzymuje się coraz wyżej. Wreszcie, 85 populacji jest uparty, a nadal niektórzy niegodziwi8230and rynku nadal idzie w górę. Ludzie głoszą swoje osiągnięcia i śpiewając, że cykle boomu i biustu są przeszłością. Wreszcie, prawie każda osoba stała się bykiem, posiadaniem zapasów, a jeśli zdecydują się nie kupować, zrezygnowali (lub zostali poinformowani o zamknięciu), starając się ostrzegać innych, aby nie kupili rynku 8230 i pogrążyła się w drugą stronę. Poniższy wykres pokazuje to w nieco inny sposób. Ponieważ działanie jest ważniejsze niż mówić, gdy menedżerowie funduszy prawie nie mają środków pieniężnych w kasie, oznacza to, że są 8220 na rynku8221, co oznacza, że wkrótce nastąpi odwrócenie. Problem polega na tym, że rynek generalnie nie odwraca się, dopóki fundusze inwestorzy nie wejdą w całości, i nie przesuwa się znacznie wyżej, dopóki pieniądze nie zostaną wycofane z rynku, a większość funduszy inwestorzy mają dużo pieniędzy na reinwestowanie. Źródło: Robert Prechters Kwiecień 2017 wydanie Elliott Wave Theorist. Rynek prawdopodobnie nie zmieni się w żadnym stopniu, dopóki każdy z nich nie znajdzie się na jednej stronie. Oznacza to, że prawie każdy, kto dołączył do tej partii późno, straci. Kilka ludzi może po prostu zdecydować się na poczekanie, ale czy też rynek. A jeśli ludzie są podzielone, rynek będzie się poruszał w różnym stylu. Ludzie są katalizatorem i bez ludzi, aby stworzyć skrajny rynek wygrał w ekstremalnych i odwrotnych latach. 82 listopada rynek nie działa samodzielnie, ludzie 8230 to rynek. Innymi słowy, cykle wysięgnika i biustu nie skończą się. Postępujemy i ustępujemy, a następnie ponownie postępujemy. Próba nadania prawa cyklu poślizgu i biustu jest czymś więcej niż politycznym panderingiem i jest wynikiem tych samych procesów umysłowych, które tworzą boom i popiersia w pierwszej kolejności. Znowu odwołuję się do komentarza Mistrza Oogway8217 w Kung Fu Panda 8220One często spotyka swoje przeznaczenie na drodze, którą on ma uniknąć.8221 Polityczne próby powstrzymania upadków na rynku to nic innego, jak tylko sprostać naszym przeznaczeniom na drodze, aby tego uniknąć, innym problemem po prostu stworzone lub bubblecrash występuje gdzieś indziej. Rynki to nic innego, jak społeczny nastrój uczestników społeczeństwa, którzy wyrazili swój pogląd na własną rękę i zbiorową wartość produkcyjną. Można to uprościć, mówiąc, że moja własna produktywność zależy w dużym stopniu od ogólnego nastroju. Jeśli czuję się beznadziejna, don8217t pracuje tak ciężko, jak i sprzedam akcje. Jeśli czuję się dobrze pracuję ciężko, gramy ciężko i kupuję zapasy. Dotyczy to prawie wszystkich osób, a poszczególne doświadczenia różnią się, na poziomie społecznym tak samo gra. Do czasu, gdy prawie wszyscy (którzy oglądają ten czas, mają zdolność i zainteresowanie handlem) jest w tym trendzie, to wygrał (a)). Ten trend będzie się powtarzał, przyciągając więcej ludzi i kiedy osiągnie krytyczną masę (co nie może zrobić bez prawie wszystkich osób na pokładzie) nastąpi odwrócenie. Ta zmiana majątku (na gorsze) powoduje zaniepokojenie, a następnie panikę w wyniku pełnego odwrotu. A wraz ze wzrostem nastrojów społeczeństwa ciemniejsze ludzie czują się bardziej beznadziejni i oddają fantastyczne pojęcia zarabiania pieniędzy na aktywach, a więc aktywa nadal spadają. Ludzie obwiniają się i walczą z innymi ze względu na nieszczęściach8230blaming polityków i udanych przedsiębiorców, którzy nie mają więcej kontroli nad sytuacją niż ktokolwiek inny. Jest to wynikiem innej ludzkiej skłonności do mylenia przyczyny i skutku z zdarzeniami, które po prostu stają się ze sobą powiązane (patrz 8216devil daje przykład wish8217 na giełdzie nie jest fizyką część III, a także zobaczyć 8216Probności w przykładzie Trading8217 Prawdopodobień stwo: Jakie sĘ ... rzę dnoś Sam społeczny nastrój, który stworzył sytuację, społeczny nastrój społeczeństwa, któremu byliśmy (my), przyczyniły się do stworzenia i wykupienia. Odwrócenie nastę puje wtedy, gdy ludzie nie widzĘ ... nadziei, ale nadal sĘ ... tam akcje i złoto kupić, a wię c niektóre zaczę ły kupować, a cały proces zaczyna ponownie generować fale o mniejszych i wię kszych stopniach w czasie. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze 8211 Prosta gra liczbowa Komentatorzy finansowi otrzymają takie oświadczenia, jak 8220Menedarzy z największych profesjonalnych menadżerów pieniędzy, którzy mogliby pokonać SampP 500 benchmark8230.blah blah blah.8221 Prawda. Ale nie jest to profesjonalny menadżer pieniędzy wykazujący ich ignorancję, to ci krytycy nie rozumieją nic o ruchach na rynku. Większość ruchów rynkowych tworzą profesjonalni menedżerowie pieniędzy, którzy zarządzają miliardami dolarów aktywów, a także innymi profesjonalistami, którzy muszą prowadzić transakcje lub ryzykować ryzyko ich prowadzenia. Dlatego też, jeśli rynek wzrośnie o 10 w ciągu roku, to dlatego, że profesjonalni menedżerowie funduszy kupili średnio rynek 10. Dlatego też większość profesjonalnych menadżerów pieniędzy nie może więcej niż 10 lat, ponieważ byłoby to co jest równoznaczne z poproszeniem kogoś o pokonanie ich w grze w tenisa. Zwroty zostaną rozłożone na negatywne stopy zwrotu na potrójne cyfry, ale przeciętnie osiągną poziom 10, minus opłata za zarządzanie i wydatki, co oznacza, że większość menedżerów funduszy będzie słabsza. Jeśli rynek się skończy 10 lat, średni poziom zwrotu z funduszy hedgingowych może wynosić od 8 do 9 po ballparku, być może niższym. Większość inwestorów i podmiotów gospodarczych nie pokona wskaźnika odniesienia, ponieważ same tworzą i są częścią tego wskaźnika odniesienia. Oznacza to, że rynek postępuje zgodnie ze skuteczną hipotezą rynku. Ani trochę. Niektórzy przedsiębiorcy zdołają lepiej postępować. Przypomnij sobie 8220survivorship bias8221 krótko wspomniano wcześniej Wielu handlowców i początkujących inwestorów przychodzą na rynki z garstką rachunków, a następnie zgubić. Istnieje stały i ciągły strumień tych ludzi. Karmią kocięta tych handlowców, którzy odniosą sukces. Sam fakt, że tak wielu ludzi wbija się w rynki (dnie) na rynku oznacza, że są to korzystne możliwości dla tych, którzy mogą obiektywnie obserwować rynek. Ponieważ większość handlowców handluje krócej niż inwestorzy, rozważyć ten przykład. W pierwszym dniu rynek wzrasta o 1, aw drugim dniu spadnie. 1. Większość przedsiębiorców będzie bardzo bliska, a następnie odlicza opłaty i są w dołku. Niektórzy handlowcy znacznie wzrosną, podczas gdy inni znacznie spadną. Którzy handlowcy są dochodowi, a które są przegranymi mogą zmieniać się z dnia na dzień w ciągu najbliższych kilku miesięcy, podobnie jak ruchy w górę iw dół występują na rynku. Spadają przegranych, przyczyniając się do dużej liczby przedsiębiorców, którzy tracą pieniądze. Handlarze, którzy są czasami zyskowni, ale często, powoli idą w kierunku ostatecznego wycofania się z rynku. Rozważ to również. Aby historia chwały mogła się wydarzyć .. tak jak handlowcy zarabiają 100. 50082302000 zwraca (czy to w ciągu jednego roku, czy kilku lat) ile handlowców musi stracić koszulę (lub zrezygnować z zysków), aby to się stało to inaczej. Tego dnia handlarz, który zarobił 6.000.000 w zeszłym roku dostał pieniądze z gdzieś. Ponieważ drobni handlowcy detaliczni stanowią większość ogółu handlowców (o dużej liczbie, o niewielkiej wartości w porównaniu z profesjonalistami), prawdopodobne było, że z tych detalicznych handlarzy zarabiano kilkaset tysięcy dolarów naraz. Ktoś stracił pieniądze (dając temu zwycięskiemu handlowcy) lub zrezygnował z zysków (pozwalając zyskać zyskownemu handlowi). Za dziennik handlowy, aby zarobić 6.000.000 w ciągu roku, oznacza to, że około 120 osób straciło 50 000 i kaŜdy z nich zrezygnowało z kaŜdego potencjalnego zysku w wysokości 50 000, co oczywiście nie jest bezpośrednim związkiem, jest coś więcej niŜ to. ale stanowi perspektywę, którą często nie rozważano. Innymi słowy, ta rzecz, która przyciąga ludzi do rynków (duże powroty) ironicznie oznacza, że większość z tych osób będzie na przegranym końcu tej wymiany. W kolejnym ironicznym przekręceniu, kiedy ludzie zbiegają z targu na chwilę z chciwości i wierzenia, że nowa era zaczyna się, przynoszą dokładnie odwrotnie. Jako osobnicy oprócz tłumu Tłum nie jest tłumem, dopóki nie są zaangażowane. Tłumy mogą generować silne trendy, dopóki nie zostaną zaangażowane. Trend wygrał dopiero wtedy, gdy prawie wszyscy są na pokładzie z tłumem. Kiedy wszyscy są na pokładzie, to odwraca się. Ponieważ prawdopodobne jest, że 8220big money8221 (które ma się targować), które zaczęło się trenować i prawdopodobnie będzie pierwszym, niewielki odsetek sprzedawców z największymi kieszeniami prawdopodobnie pozostanie w kręgu zwycięzców, nawet jeśli oznacza to uczynienie rynku średnie zyski. Duża liczba małych przedsiębiorców (bardzo wysoki odsetek wszystkich podmiotów gospodarczych), którzy skaczą na trendy zbyt późno (lub zbyt wcześnie), a następnie mają tendencję do wychodzenia za późno (lub za wcześnie), spowoduje wysoki odsetek handlowców, którzy tracą. Dlatego też większość podmiotów gospodarczych tracących pieniądze jest nieuniknione na rynkach finansowych. Tylko nieliczni, którzy rozumieją tę koncepcję, którzy akceptują, że to, co czuje się naturalne i dobre, może być błędnym wyborem, może zarobić na tej grze. Choć niniejszy artykuł stanowi szeroki kontekst, to ma zastosowanie również do małej skali. Przedsiębiorcy dzienni zostają złapani w tym samym zachowaniu tłumu, nie wiedząc o tym. Ten zapas, który wygrał, kończy się, co oglądają przez cały dzień, a wreszcie skakanie po to, aby przemieścić się w inny sposób, jest tym samym zjawiskiem na mniejszą skalę. Kupujący i sprzedający mogą się wyczerpać, podniecać lub uspokajać w dowolnym czasie. Doświadczają krótkich i długich wybuchów emocji, które prowadzą do krótko - i długoterminowych działań, które prowadzą do wzorów, które są widoczne we wszystkich przedziałach czasowych. Istnieją również stopnie uporu i niekorzystnej sytuacji w różnych ramach czasowych, co oznacza, że czasami przebiegy i odwrócenie będą agresywne, a czasami bardziej uspokajające, w zależności od liczby podmiotów gospodarczych (i społeczeństwa). Uważaj też, że jeśli średnia z benchmarku jest gdzieś blisko tego, co specjaliści zarabiają średnio na 8211let8217, powiedzmy, że 15 lat handlarz detaliczny próbuje zarobić znacznie więcej niż to, a prawdopodobnie ryzykuje zbyt wiele, aby to zrobić. Dla osób, które chcą zarabiać na handlu, trudno to zrobić przez 15 lat na 30 000 kontach handlowych. Dlatego też inwestorzy detaliczni mogą przekroczyć handel i stracić większość z tego, co mają82 przyczyniać się bezpośrednio do 15 średniego zysku konsekwentnie rentownych menedżerów funduszy hedgingowych. Dla kilku zarządzających funduszami hedgingowymi, aby zarabiać 15 na miliardy dolarów, wiele drobnych przedsiębiorców będzie musiała karmić ten kitty. Jedynym zwycięstwem większości jest zmiana całkowitej zdolności wytwórczej społeczeństwa, na przykład imponujący wachlarz czasów 808217 i 908217s 8211 8211, z których ostatnia była bardziej euforia (bańka). Moim zdaniem w tamtych czasach pojawiły się znaczne postępy w technologii, które mogłyby potencjalnie zrobić wiele dobrego, a tym samym wzrost był uzasadniony. Niestety, przeważnie oszczędziliśmy na tym, że potencjalnie dobry pomysł polega przede wszystkim na tworzeniu produktów i usług, które zmniejszają wydajność, a nie zwiększają jej produkty, które dają nam ucieczkę od rzeczywistego świata, a nie pomagają nam wykorzystać rzeczywisty świat. Te zasadnicze przesunięcia nie występują często, co oznacza, że w spoczynku między większości handlowców a inwestorów tracą pieniądze. Dlaczego większość handlowców traci pieniądze 8211 Dolna linia Najważniejsze jest to, że przedsiębiorcy muszą trzymać się dobrze zdefiniowanego planu i handlu, które planują nawet wtedy, gdy jest niewygodne (i często będzie). Zdecydowana większość ludności, a więc i znaczna większość handlowców, zamyka się pod tym niewygodnym ciśnieniem8230 w ten sam sposób, w jaki sięgają po czekoladowy zamiast marchewki. Ponieważ większość mieszkańców jest bardziej niż szczęśliwa, aby dołączyć do tłumu. dzięki pewnej dyscyplinie w połączeniu z godną strategią można być jednym z nielicznych udanych przedsiębiorców, którzy faktycznie mogą opuścić tłum, zanim się zapali na siebie. Z zadowoleniem przyjmuję swoje uzasadnione komentarze, rabaty lub pytania poniżej, czy zgadzam się lub nie zgadzam. Jest kilka świetnych lektur na temat naszej biologii wydaje się być przewodnikiem dla zachowań tłumu. Robert Prechter zebrał niektóre z nich w swojej książce 8220 Zasada fal ludzkiego zachowania społecznego i nowa nauka socionomiki 8220. Jak obiecano, oto krótki film o tym, jak inwestorzy funduszy hedgingowych zwykle wchodzą i wychodzą w niewłaściwym czasie, nawet kiedy fundusz hedera się powiedzie. Wideo: Prechter na fundusze hedgingowe i koniunktura Obserwuj ten zaskakujący opis sposobu, w jaki inwestorzy funduszy hedgingowych zachowują się: Cory, natknęłam się na tę stronę, szukając liczby, na jaką część inwestycji inwestuje w futures, za książkę, którą piszę. Nie ma szczęścia w znalezieniu tego numeru, ale czasem lubię czytać artykuły, które ludzie publikują na temat zarabiania pieniędzy. Zwykle znajduję humor w komentarzach fałszywych proroków sugerujących, że mogą pokazać, jak zarabiać. Zacząłem czytać twój artykuł i muszę powiedzieć szczerze mówiąc, mówiąc szczerze. Przyjaciele pytają mnie regularnie, jak zarabiać pieniądze i zawsze informuję, że nawet nie spróbować. Wystarczy zainwestować, obserwować efektywność podatkową, ponieważ wydatki i zyski są jedno i to samo, z czasem ma nadzieję na najlepsze. Jedna rzecz, z którą się nie zgadzam, to twój komentarz do aberracji statystycznych. Jest to niepoprawne w zależności od przedziału czasu, którego używasz co 1 rok. Aktywny profesjonalny przedsiębiorca może być corocznie sprawdzany pod kątem spełnienia 250 odstępów, średniego i odchylenia standardowego. Kiedy myślę o moich osobistych osiągnięciach handlowych, tak zawsze to widziałem, co procent dni, w których handlowałem pozytywnie. W mojej karierze, która daje mi kilka tysięcy punktów danych. Dwa inne komentarze, które mogę zrobić dla każdego, kto nadal chce zagrać w tę grę, grę, w której już nie grałem. Reguła 1 8211 (z mojej 97 reguł nr 18217) 8211 Wielkim przedsiębiorcą nie jest ktoś, kto dobrze widzi przyszłość, jest kimś, kto prawidłowo zarządza swoim ryzykiem. Jeśli grasz w grę zasadniczo 5050 i szybko zyskujesz zyski i niech twoje straty sięgniesz. Tworzysz nierówny rozkład skali między zwycięzcami a przegraną, a jesteś martwy przed rozpoczęciem, czas szybko się skończy. To wymaga poważnej kontroli emocjonalnej, co wymaga osobowości socjopatów. 2- Niektórzy ludzie to tylko spektakularne podmioty gospodarcze 8211 myśląc, że możesz zagrać przeciwko tym ludziom jest równoważne ze mną, myśląc, że mogę zająć pozycję Right Offensive Tackle przed 300 lb Defensive End. Końcowy wynik nie będzie dobry. Bardziej wyrafinowany produkt 8211 wymyśla opcje 8211, tym gorsza jest twoja wada. Nikt tego nie czyta powinien kiedykolwiek handlować opcjami. Jeszcze raz, Kudos Ci z twojej uczciwości. It8217s rzadko. Matt Williamson mówi: 8220Nie jeden czyta to nigdy nie powinien handlu options8221 Opcje są zarówno znacznie łatwiejsze i trudniejsze do handlu. Po prawidłowym ułożeniu struktury można zyskać przewagę handlową, a jednocześnie zły na kierunek, czas i zmienność, trzy główne elementy cen opcji. Krótko mówiąc, tylko dlatego, że możesz to zrobić, don8217t oddać koc wszystkim dyspersji. Robię to z powodzeniem jako handlowca detaliczna. To może być zrobione. It8217s po prostu cholernie trudno to zrozumieć. Matt, z całą hojnością mojego serca, życzę ci najlepszych. Nie wiedziałem, że odpowiedziałem na nie, więc dziś otrzymałem Twój komentarz w moim e-mailu. Będę trzymał się tego, co powiedziałem i informuję, że pochodzi od kogoś, kto rozpoczął karierę w butikowej firmie pochodnej, a następnie zdobył tytuł jako szef handlu w trzech największych firmach handlowych na świecie. Moją główną kompetencją jest nielinearne instrumenty pochodne i struktura syntetyczna, a ja prawie lubiłem handlować w tysiącach kawałków, ale nie myślałem, że zabrakło 10-50 tys. Naraz, a ryzyko wyginięcia stało się ponad 200 000 na kilka okazjach, które są raczej szalone, nawet według moich standardów. Byłem także członkiem NYMEX, COMEX, AMEX, CBOT, CBOE i CME, zanim ukończyłem 27 lat. Odszedłam na emeryturę w wieku 34 lat, ponieważ spłonęłam całkowicie i po prostu nie mogłem tego zrobić. Nigdy też nie miałem tragicznego miesiąca w mojej karierze, ponieważ arbitraż usunął zmienność, którą widzę na drodze do wykupienia opcji handlowych. Bardzo mi się podobało. Pozdrawiam, - wrldtrst Hej znowu Cory, po prostu czytałem ten artykuł i naprawdę robi się prawdziwy ze mną. Próbuję zrozumieć, dlaczego wszyscy tutaj w Wielkiej Brytanii są tak zszokowani zwycięzcami Trumps. Analitycy inwestycyjni w zarządzie starają się zarysować głowy, mówiąc, że widać, że nadchodzi 8217. WTF Mówią, że wszystkie ankiety i prasa miały to w puszce dla Hillary. To po prostu podkreśla, że rynki są rozszerzeniem ludzi jako masą. Ten wgląd może pomóc zrozumieć, jak rynek jest bardziej skłonny do zachowania się, czy korzystasz z tego modelu czy też śledzisz od głównego nurtu myślenia na zachowanie rynku, a tym samym szacujesz Cory Mitchell, CMT mówi: "To trudne pytanie , ponieważ zmienia się. Wiele czasu dobrze pójść za stada w pewnym stopniu. Jestem głównie handlowcem trendów, więc gdy sprawy się rozwijają, jestem nabywcą (tylko na pullbacks). Ale nastąpił moment, kiedy to nastroje stały się zbyt silne. Jeśli tendencja wzrasta i idzie w górę iw górę, ostatecznie każdy zaczyna brać to za pewnik. Do tego momentu prawie każdy, kto chce kupić, ma. Gdy nie ma kupujących, cena zaczyna się w dół. Lub też widzimy skrajności nastrojów na minusie. Gdy w tym roku spadł ropa, a ostatnio okazał się oparty na spadku. Ale kiedy zaczniesz czytać główne media mówiące o zniknięciu oleju, a prawie wszyscy mówią Ci, że olej się skończy, co zwykle zaczyna się od zakupu (zacząłem też kupować, bo byliśmy w pobliżu roku 2009 w niskich temperaturach w oleju8230 innym fatalnym czasie w historii ale ropa wzbudzała agresywnie te niskie). Więc trochę patrzymy na nastrój, ale zazwyczaj można to zobaczyć, patrząc na długoterminowe wykresy (na inwestycje). Widzisz długoterminowe obszary, w których cena sięgnęła (nastrojów zbyt wzrosła) lub z dołu (nastrojów zbyt niedźwiedzia). Pomiędzy typowo don8217t invest8230I po prostu staram się kupić inwestycje, kiedy wszyscy inni nienawidzą ich, ale to, że historia mówi, że to dobry moment na zakup. (Czasami trzeba dokonać korekt na temat inflacji, wzrostu firmy, itp.) Krótkoterminowe obroty są rzeczywiście takie same, ale zwykle nie patrzę ani nie myślę o nastroju. Jestem tylko trendami w handlu i podejmowaniu transakcji opartych na korzystnej ocenie: wskaźników ryzyka i ocenie, czy tendencja ta może się utrzymać, czy nie (na podstawie ostatniej akcji cenowej8230, co daje pojęcie, czy kupujący lub sprzedający prawdopodobnie będą silniejsi w krótkoterminowe). Więc głównie polegam na moich wykresach, ale w celach inwestycyjnych, kiedy zaczynam słyszeć bardzo skłaniające obwieszczenia na rynku, zazwyczaj zaczynamy handel w przeciwnym kierunku takich roszczeń. Cześć Cory, dziękuję za tak przemyślaną odpowiedź, it8217s naprawdę pomocne. Również nowy wielki post dzisiaj od ciebie, życzę, że już przygotowywałem się na daytrading, aby skorzystać ze swoich spostrzeżeń Eric Martin mówi: Hi Cory, Nice artykuł. Powiedziałeś: 8220Jednak moim zdaniem w tym czasie pojawiły się znaczne postępy w technologii, które potencjalnie mogłyby zrobić wiele dobrego, a tym samym wzrost był uzasadniony. Niestety, w większości przypadków byliśmy zmarnowani, że potencjalnie dobry pomysł polega przede wszystkim na tworzeniu produktów i usług, które zmniejszają wydajność, a nie zwiększają jej produkty, które dają nam ucieczkę od rzeczywistego świata, a nie pomagają nam wykorzystać rzeczywisty świat.8221 I8217m zastanawiam się, co to jest 8220escape8221 I8217m zgaduję, że gry wideo8230 nie są pewne. Bora Yagiz says: what a depressing article. just what i needed8230 Cory Mitchell, CMT says: Or liberating. Each person can forge their own path. Just depends on how you look at it. an article telling you have basically ZERO chance of making can NOT be liberating sorry8230 not more than the motto written on the gates of a concentration camp (8220work makes you free8221). unless, of course, you have a different definition for that word. censoring those who disagree, and leaving only positive comments, eh maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you. maybe you just don8217t want to do the work to investigate these points so become a better trader. how do you think it happens. you wake up one morning and you8217re a great trader. no. it takes your work. most traders have an idea of wht they think the markets are. they romanticize it so they can be the winner. but reality hits and the market doesn8217t care what a trader thinks. its being the market 100 and if you want to capture profits. get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi8217s question, there are some real gems there to be polished The whole article has really got me thinking. I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology (which was actually my subject at university). There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet. Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogswriting. I8217m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies. I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income. But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market. I feel bad for commenters Fab and Sarbinson8217s accounts of their losses after decades in the market. Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit Cory Mitchell, CMT says: Thanks for the feedback. Yes, day trading is like the microcosm of investing. It will show how prices move. Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well. While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar concepts. If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade8211which takes considerable time and effort8211seems kind of pointless. Better off just to focus on learning how to invest. But if day trading is the goal, then by all means focus on that. Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money. All other knowledge is excessive, and not required for making money8230but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation Gud Evng Every One, Mr. Cory Mitchell Sir, it8217s v. insightful amp inspiring article, its cutting the noise and provides smart ideas. Thnx kudos to u, for detailed explanations, its v. rare . My name is Amit, a independent research student and rampd pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance amp Analytics, Behavioral Science for Investing. writing, reading, learning new things etc i want to utilize my research:analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus i have 1 question in 2 parts - a) sum people says 8220MIMIC 8216ACTIVIST8217 INVESTOR8217S MOVES8221,what ur take on this idea b) whr to find the (activist8217s) foot prints, in India as well Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, its about ur behavior. A Wise Man Cory Mitchell, CMT says: a) MIMIC ACTIVIST INVESTORS MOVES, what ur take on this idea People can do this. But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing. This is quite hard. It is no different than just following a winning strategy (following a strategy or a person are the same thing). Most people can8217t do it, and end up deviating. So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual8217s ability to follow the plan. If you follow what a winning trader does, exactly, you should be profitable. Yet few who take this approach are8230see video at end of article. b) I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can8217t offer any guidance there. Cheers, Cory Great article. Now the even greater irony. Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory8211 Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes. 8211Steve RUB1G (RUB1G) says: In the end, it8217s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you8217re trading in. To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience. Most don8217t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power. That8217s why there8217s so few who are truly profitable. This is a great article. People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it8217s why I find markets fascinating. I realized the keep up with the Jones8217s thing ends in doom every time if you stick on that too long. Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading( holding up to 6 month) for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10 Cory Mitchell, CMT says: That is a respectable day trading return in your first year. Many people lose all their capital in the first year of day trading. You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach. Look through your trades, and spot areas you could improve. For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly. Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable8230but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you thank you, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses Cory Mitchell, CMT says: In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though8230. and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market. But markets (more accurately: traders and investors) buysell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation (lead), and then based on the trader8217s conditioningbeliefs they buysell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article. Indeed market is irrational. Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market. Lost money by betting against it Cory Mitchell, CMT says: Losing trades happen. That is part of trading. But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy. Oil has been rising for weeks in spite of oversupply. Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again. Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place. That information was already priced in. It8217s old news. Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much. But as the article states, when everyone is on-board the trend can8217t continue. Oil prices had to go up (in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January). Markets move ahead of the news. They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity. But markets are forward thinking8230so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would further increase oil prices. The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower8230.so it had to go up. As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters. Study the charts and find patterns that work over and over again. They are there. Then don8217t let the news of the day distract you. Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says: Great point and question Abhi. I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect. Pozwól mi wyjaśnić. If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker. If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods. It will look like a stock chart. Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random (assuming fair play). So you have a good question8230if the random charts generated above look like stock charts8230are stock charts actually random I say no. What creates the random charts above can8217t be controlled or impacted by the players in the game. Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart. I can buy and buy and buy, causing an uptrend. But in the casino it doesn8217t matter what I do, the cards are already determined. So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed. On a random chart (or in the casino), fear and greed can8217t affect the outcome of the cards or spin. Stock movements are created by thousands or people (or few) buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not. While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data. They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market (other people) will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though8230I can8217t make sense of many of the movements. Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable. You don8217t have that on truly random charts (or games), and therefore, comparing markets to randomness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction (and other people8217s lack of conviction or changing their convictions), and that is often what drives trends. For example, say I decide to start buying a stock. I don8217t even need a reason, I just start buying. Other traders notice this, and also start buying. Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up. Eventually they start buying (or covering their short positions) because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly. As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people. That8217s the power of markets8230one person or a group of people8217s convictions can drive the price (changing other people8217s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome), which then brings more people into the fray. Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way. The chart may look random, but we collectively affect the outcome8230which makes it not random. This is why most people lose. They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people. The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow. Most people don8217t know that, and so they buy or sell and hope (with little conviction) they are right8230.and those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greedfear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i8217ve developed but i have no idea on exact mechanism that large autohft trading corp use, it is mixture of man and machine btw you can take a look at apps. techfiedstock for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines. Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says: Interesting8230those randomly generated charts do look like a real stock chart. But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions. Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create chartsmovements that look like what we have now. The market is still a zero sum game. Regardless of the input (mechanical or man) the end result stays the same8230the best tradersprograms win, and those that don8217t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping8230. but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it. It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article. It8217s certainly one of the best articles on trading I have read. The key takeaway (of many) that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the 8220mood8221 of the traders in that particular marketinstrument. What I am beginning to understand and dread is that in a market like futuresES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market. What I have seen trading a simple suppresis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading. This leads me to believe that perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded. For example, if I am looking for a reversal after a run up (I identify my areas of interest premarket and use order flow) and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra (vs SIM) open short positions and continue to push price higher to set off stops Let8217s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it8217s finest happening here Cory Mitchell, CMT says: Yes, on small and large scales that happens. Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn8217t want to lose. Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you lose (and others on your side of the trade as well). And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side8230whether we like to admit it or not. Here8217s some food for though. I used to trade thinly traded stocks. I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders. I would then take their shares (whether they were bidding or offering) and then continue to push the price offside on them. The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit. It is a zero sum game, if I made money, the other trader(s) lost. This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day8230whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on. It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock. It8217s not manipulation, it8217s not unfair, it8217s how the market is set up. Now imagine I and the other trader have millionsbillions of dollars to trade with. Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis. Other traders may join in, not knowing what is going on. Now you have a scenario which reflects every liquid stockmarket. That is why I only trade off the price action. My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about. Analysis (in day trading) matters but not as much as most people think. It is more about adaptation. I (or others) can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself. Other traders can do the same to you or me. I now trade liquid instruments because I didn8217t like picking on other individual traders, but trading something liquid isn8217t any different. I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose. Otherwise I lose. That8217s the game. That doesn8217t mean it8217s impossible to make money though. There are still patterns that develop. If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time. Trading is much more dynamic than most people think..you are up against thinking and learning peoplemachines. They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours. Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term. But in day trading it is more like chess match8211you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others. For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way. Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets. I really like it and it is one of the better ones to trade. But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though. It is an opportunity. When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out. That doesn8217t mean you win every trade8230I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning. Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you. If you find yourself on the losing side more often, look at the charts8230spot the trend and which traders whereare in a stronger position. Consider why you were fooled into picking the wrong direction (or enteringexiting too early or too late), and then adapt. The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES: vantagepointtradingtrader-mentoring showing the types of price spots where the odds shift back into the trendingstronger player8217s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out. Your cash will be useless until that time but at least it won8217t be a loss. And do some traders not use limit stops OK, I8217m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says: Lots of traders make 10 or higher each year. But the vast majority don8217t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10. As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year (or more), most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading 8211 forever And started being productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice 8211 the big money goes bust to from time to time, not only retail. And PS. the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days. There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong 8211 no matter what 8211 so pay your dues and thank almighty you don8217t have to kill to eat. I must add something I noticed recently. Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are. Like discussed here: forexmagnatesexclusive-q2-2017-us-forex-profitability-report-35-of-retail-clients-gain Beware such numbers, as they don8217t tell the whole story. In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing. Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere. Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 3565. Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless. To stay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn8217t address that. The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren8217t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias. The stats considers trader accounts that are active during the quarter. If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65. But since you will be inactive next quarter (no money and no trading) you aren8217t counted as a loser again. But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable. Because it doesn8217t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this: Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today (or a profit when the account when the account was closed) You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders. A vast majority of the accounts opened will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear. While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders. In a given month at least 25 were profitable (but they were all profitable overall, otherwise they wouldn8217t have a job). A high percentage of winners. But what the stat doesn8217t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed. Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money. That is about 720 potential traders. They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out. So instead of 25 out of 30 being profitable (this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit), we need to count the guys who blew up. The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4. If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it8230especially if it proves me wrong. helen senior says: FYI trading is not a zero sum game. Most traders are under this massive delusion. Market makers have an obligation to provide liquidity. The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades. When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions. So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible. Once they8217ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process. Why don8217t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated. If you8217re with a market maker or dealing desk broker, chances are you8217ve got no chance of making consistent profits. Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adopt. I don8217t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct. It is a negative sum game. The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs (data feed, subscriptions, etc). A zero sum game would be a game of poker at your friend8217s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people. After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold. I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school 8211 or equivalent 8211 and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success. Success being seven to eight figures a year. So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Leave a Reply Cancel replyHi there, great question Im going to let you in on a (not so) secret: its much more than 90. Most of the traders lose money. and even 90 is a conservative estimate. Dont get me wrong, well done on your profits so far But theres a difference to short term profits and trading consistently. Theres a fair chance that your profits are indeed beginners luck :-) So many traders see day trading as easy money, while its the complete opposite There are many ways to invest your money that are much easier than trading: rental properties, sell something physical on eBay or Etsy, sell an ebook or online course, a drop ship online shop, etc. So why arent more day traders profitable Persistence, patience and grit The number one reason why thousands of traders dont make is very simple: they give up. As Rolf indicated, 80 of traders dont even make it through the 2-year mark . Now, if youre serious about trading, you treat trading like a business. Have a trading plan. put in the hours, be patient if things dont work out immediately as you expect. So many professions take years of study, so why should trading be different Dont give up, instead have the patience, persistence and grit to carry on. Becoming a day trader is like running a marathon, not a sprint. Trading feels unnatural The reason why so many people belong to group one is because trading goes against our natural instincts and habits . If we see a dollar bill lying on the street, our natural instinct is to grab it so it doesnt get away. If we lose our car keys, we dont worry too much because we assume it will turn up again. This has worked for us for thousands of years because it has proved beneficial for us in life. Trading is different though. As a trader, we need to do the exact opposite. We need to go against our deeply engrained instincts and habits if we want to be profitable. Be aware of the cognitive biases that will influence your trading. Its become the biggest trading clich, but cut your losses short and let your winners run. Delayed gratification over instant gratification. Profits trump excitement Talk to any beginning trader and they will be able to tell you hours about how exciting it is once youre in a trade. The thrill of being a part of the market is what they live for The problem with this is that for many traders, the desire to be in the market is stronger than the desire to win . So after a while, they blow their account and just continue doing the same thing. However, talk to any seasoned trader and they will tell you that trading is a process that has become somewhat boring. As it should be. They learned that they would rather be right than be in the market all the time, and have taken their emotions (mostly) out of the equation. That doesnt mean that they cant be excited about a trade that turned out profitable though Its just that they have the self-knowledge to realise that the best way to be consistently profitable is if they execute their trading plan to the letter. The process becomes more important than the outcome. The results of that will eventually show. Old habits die hard If I could get a dollar for every trader that said to me: oh, I know I shouldve let the trade alone or oh, I know I should be more patient to get into a trade and then do EXACTLY THAT SAME THING AGAIN, Id not have to trade anymore -) If this is you: unless you structurally change your habits and measure your results, youre just blindly taking some random bets. Pick up some great books on trading psychology and start studying why these things happen and find actionable ways to fix them. Only then, youll grow as a trader. Nie wahaj się skontaktować ze mną, jeśli masz dodatkowe pytania. 5.1k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction Unfortunately, a very large study of day trader performance showed that even more than 90 of day traders lose money in the long run . The study was published in 2017 of hundreds of thousands of day traders from 1992 to 2006: This study showed that less than 2 of traders were profitable net of all fees. In fact: 40 of day traders quit within a month 87 of traders quit within 3 years 93 of traders quit within 5 years I cannot say whether you are one of those who will be profitable in the long run, or one of those who will be forced to quit soon. But it would be prudent to proceed with caution, and ensure you have very robust risk management measures in place. 32.7k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction I039ve been daytrading for nearly a decade and have watched the careers of hundreds of traders. The short answer is, YES, what you are experiencing is beginner039s luck. This is a skill as complex as anything people get professional degrees for. I039m not saying it takes 5 years to become a good trader, but five trades isn039t a meaningful amount of experience. A lot of people make money after five hands of blackjack, even though the house always wins. Maybe 20 of the new traders I039ve watched made any money after fees, most of them not enough to justify the risks they were taking -- and that was in an environment with successful traders and usually a friend who brought them in and served as a mentor. Maybe 5 of the new traders I039ve seen could do it long-term as a career. For that matter, maybe half the traders I039ve known who have made a million dollars didn039t stay profitable in future years. If you have a passion to be a trader I think that039s great. But I want to answer your question clearly so you have no illusions. 206.9k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction Written 108w ago middot Upvoted by Alan Clement. Trader amp Quant helixtrader Unfortunatelly, the myth that 95 of all day traders lose money is wrong. The actual number is closer to 99. In fact, we did some research and evaluated research papers done by scientists who analyzed brokerage data. To our surprise, the performance of the average retail trader is even worse than the myths indicate. 14.6k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction Christopher Chong. Senior Partner of leading cross border transaction house Having run a trading desk (many traders) most of the desk made money. This seemed odd given random walk so I wrote up the model of each of the most successful traders to ascertain why they made money. Their strategies were varied and there was no consistency. Some of my staff told me it is because they are the professionals and they are betting against amateurs or that they could read charts, or only invested in fundamentals etc. But then we had a crash. Except for 3 people who were on holiday, the cumulative profits of the portfolios were wiped out. In fact several never recovered. Then it struck me: there are more days in which an index rises than falls the rises are more modest overall the market rises (if only because of inflation) if you have a large bunch of well qualified traders (with strict investment parameters) you will get slightly above average returns of over a business cycle if you have a bunch of private traders (who will increase their bets over time) you will get below average returns (the losses when they come will be greater because at that point they think they are geniuses) On the other hand you could be that 0.01 that will make serious money to of trading (i. e. 99.99 do not). Hope this is not too deflating. 7.3k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction Gopal Kavalireddi. Investing in Indian Equity markets since 2006, Finance from XLRI Check the image below and think of the reply to give PAM. In my knowledge, I would say that more than 95 of the traders lose money and the remaining 5 traders are the ones who make money of these 95 trades executed. There are some rules on which the marketplace works. The marketplace is a zero sum game where one persons losses equate to another persons gain. Nobody can place a trade unless another person is placing the exact opposite trade The bigger the trade you want to place the higher the amount of people needed placing the opposite trade. The market cannot continue in one direction without pulling back or consolidating 95 of all traders fail is the most commonly used trading related statistic around the internet. But no research paper exists that proves this number right. Research even suggests that the actual figure is much, much higher. The following article gives you 24 very surprising statistics, economic scientists discovered by analyzing actual broker data and the performance of traders. Some explain very well why most traders lose money. 80 of all day traders quit within the first two years. Among all day traders, nearly 40 day trade for only one month. Within three years, only 13 continue to day trade. After five years, only 7 remain. Traders sell winners at a 50 higher rate than losers. 60 of sales are winners, while 40 of sales are losers. The average individual investor under performs a market index by 1.5 per year. Active traders under perform by 6.5 annually. Day traders with strong past performance go on to earn strong returns in the future. Though only about 1 of all day traders are able to predictably profit net of fees. Traders with up to a 10 years negative track record continue to trade. This suggest that day traders even continue to trade when they receive a negative signal regarding their ability. Profitable day traders make up a small proportion of all traders 1.6 in the average year. However, these day traders are very active accounting for 12 of all day trading activity. Among all traders, profitable traders increase their trading more than unprofitable day traders. Poor individuals tend to spend a greater proportion of their income on lottery purchases and their demand for lottery increases with a decline in their income. Investors with a large differential between their existing economic conditions and their aspiration levels hold riskier stocks in their portfolios. Men trade more than women. And unmarried men trade more than married men. Poor, young men, who live in urban areas and belong to specific minority groups invest more in stocks with lottery-type features. Within each income group, gamblers under perform non-gamblers. Investors tend to sell winning investments while holding on to their losing investments. Trading in Taiwan dropped by about 25 when a lottery was introduced in April 2002. During periods with unusually large lottery jackpot, individual investor trading declines. Investors are more likely to repurchase a stock that they previously sold for a profit than one previously sold for a loss. An increase in search frequency in a specific instrument predicts higher returns in the following two weeks. Individual investors trade more actively when their most recent trades were successful. Traders dont learn about trading. Trading to learn is no more rational or profitable than playing roulette to learn for the individual investor. The average day trader loses money by a considerable margin after adjusting for transaction costs. In Taiwan the losses of individual investors are about 2 of GDP. Investors overweight stocks in the industry in which they are employed. Traders with a high-IQ tend to hold more mutual funds and larger number of stocks. Therefore, benefit more from diversification effects. It all starts with the desire to make more money one fine day, when there is enough courage to put the plan in motion, one becomes a trader. After that, the trader evolves continuously till he settles into one of the categories. It can be the Scalper or Day trader or the Swing trader or Position trader. After going through all these roles, he finally evolves into an investor. ready to invest for the long run, by force and not by choice. This is how the the market supports your dream and moves you from a basic trader to a real wise investor, depending on the timeframe. Hope there was some clarity on types of trader. Decide which type of a trader you want to be. Source credits: Fox Business amp Forex Useful. 3.6k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction There are four stages that a trader passes through. 1) You don039t know What you don039t know. 2)You know What you don039t know. 3)You know That you don039t know. 4)You know it you mastered it. 1)You don039t know what you don039t know Here we will take an example to illustrate this. You are a new trader car driver. On a rainy night, when roads where clear you made a 100 mile journey in just 20 minutes with a top speed of 150 mph ( just imagine please. don039t calculate). This is the stage where you don039t know. What all risk that where there. But the time was good and you made it for that one particular drive. 2)You know What you don039t know Next morning in newspaper you read an article about a car crash. This crash occurred in the same route that you did the driving last night. Infact this car crashed say 15 minutes after you passed that point. It skidded off the road and fell off the bridge. Yea. Now you know, what you don039t know. Next time you will never hit 150 mps. or drive within twenty minutes. Likewise in trading you won039t take a huge bet after watching an unexpected event screw a trade. 3)You know That you don039t know You started discussing about this to everyone. Every guy pitched in his experience of rash driving. You came to know about mud on road issue, sharp turns, A animal could stand in middle of road etc. NOw you are very well aware of risk involved in reaching 150 mphs . Trading news affects you. What obama said, how fed reacted all those tiny things remind you all potential reversals in market or risks. At this stage you are more focused in knowing more about risk and. what all things that could go wrong. 4) You know it you mastered it. From being a novice first time driver, now you are an experienced driver with 10 years of experience. Hell there is no way you will take that stupid quotriskquot of driving so fast ever again. Likewise the encouraging news, the optimism that you had at beginning has been over shadowed by risk and fear of loss. You have mastered every risk scenario so well that, you wont sit in profit for long. Every slight correction will bring your heart to mouth and shake your confirm believe of holding the position till target meets. Every potential trade will be followed by analysis paralysis. Too much risk analysis and too little patience. Oh well, only difference between driving and trading is. quot In driving with years of experience. probability of crashing your car will reduce. In trading, you crash your account balance eventually and repeatedly. quot 4.4k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction Yes, most of the day traders lose money believe it not. Success is not guaranteed in the market as it is all about probabilities. But facing losses in the market is something even the greatest stock market wizards are prone to experience. Anything where the success purely depends on the accuracy of your guesses, is bound to yield losses in the long-run. The chances of making losses is comparatively high with people who are new to the market. While no one can escape the ever fluctuating nature of stock market, traders can minimise the chances of making losses with the help of the following ways - Gain Proper Knowledge - Lack of knowledge of the basics makes traders commit mistakes, which could have been avoided. That eventually leads to losses. Have Patience - Do not get carried away by temporary upswings in the market. Hold your horses and analyse the trend from every angle, including technical, short-term and long-term angles. Be practical and analyze the situation and then trade. Avoid Over Trading - Many a times traders tend to over trade and take positions that are more than their capacity. Then there are some who over estimate market trend and put in huge chunk of money when they think the prices may go up in the future. Avoid Depending On Advisors Blindly - The primary job of investment advisors and fund managers are to guide their clients. But it is not guaranteed that they would always be right on their views. Traders are required to hold their own conviction over trades they want to execute. 736 Views middot View Upvotes middot Not for ReproductionWhy Most Retail Option Investors Lose Money Option trading can deliver exceptionally high returns with very limited risk if you have a disciplined approach. Unfortunately, as many as 90 of all persons buying options lose money. There are two very good reasons why most retail option investors lose money: 1.Traders lose money because options are a depreciating asset. This means that options lose value with the passage of time. Since options lose money with the passage of time, the purchasers of options are at a mathematical disadvantage they lose money with each passing day that the security underlying their option stands still. While it is not impossible to be profitable on any trade despite this mathematical disadvantage, it is a statistical impossibility to be profitable over time. It is fairly easy however to offset the time depreciation element in options by setting up your trades properly. I will show you below how to offset the time depreciation aspect of options. Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się, jak wykorzystywać pasma Bollingera z ilościowym, uporządkowanym podejściem do zwiększenia krawędzi handlowych i zapewnienia większych zysków dzięki działaniu Handel za pomocą pasków Bollingera 8211 Przewodnik po ilościowym znaczeniu. 2.Most traders are too eager to trade. They can8217t do the most important thing: weigh the riskreward ratio of each trade before executing it. Impatient traders and 8220expert advisors8221 with very few exceptions deliver nothing but significant losses. The reason why most option services aren8217t profitable is that their editors are always trading. The truth is: The most successful traders are the ones who know when to sit on the sidelines and pick their spots. Patience is the key to making very substantial profits, and doing so on a consistent basis. Above, I mentioned that I would show you how to offset the time depreciation element of options. To offset time depreciation, I simultaneously buy and sell options. This type of trade is known as a spread trade, and not only reduces the time depreciation of the options purchased, but also reduces the overall cost and risk of the trade to you. Below is the most recent options spread trade recommendation utilized at PatientTrader to earn our investors profits: 8220BUY TO OPEN (20) XEO AUGUST 610 PUTS (XEOTB) AND SIMULTANEOUSLY SELL TO OPEN (20) AUGUST 605 PUTS (XEOTA) FOR A NET DEBIT OF 4.5.8221 In essence, we recommended buying some expensive put options and recommended selling less expensive put options against them. However, let me explain the instructions to you in more detail. 8220BUY TO OPEN8221 means we are recommending buying options and this is an opening or new transaction. 8220(20) XEO AUGUST 610 PUTS (XEOTB)8221 means we are recommending buying (20) contracts of put options on the SampP 100 Index (8220XEO8221), which options expire in AUGUST and have a strike price of 610. The symbol for the options we are recommending buying is XEOTB. 8220SIMULTANEOUSLY SELL TO OPEN8221 means at the exact same time we are recommending buying options, we are also recommending selling options, and this is also an opening or new transaction. 8220(20) AUGUST 605 PUTS (XEOTA)8221 means we are recommending selling (20) contracts of put options on the SampP 100 Index (8220XEO8221), which options expire in AUGUST and have a strike price of 605. The symbol for the options we are selling is XEOTA. 8220FOR A NET DEBIT OF 4.58221 means you will be spending 450 for every contract you are undertaking, or in this case 9,000 because the trade recommends doing a total of 20 contracts. At the time we recommended this trade the XEO AUGUST 610 PUTS were selling for a cost of 27.5 or 2,750 per contract. The XEO AUGUST 605 PUTS were selling for 23 or 2,300 per contract. Therefore, the total cost to buy the 610 PUTS and sell the 605 PUTS was 4.5 (27.5- 234.5), 450 per contract. Here are the benefits of doing the spread trade rather than simply buying the XEO AUGUST 610 PUTS on their own: First, the cost to do the spread trade is 9,000. The cost to buy the XEO AUGUST 610 PUTS is 55,000. This means that it costs 46,000 less to do the spread trade than to buy the XEO AUGUST 610 PUTS alone, and your risk of loss is also 46,000 less. Second, the breakeven point (that point where you will profit) on the spread trade is with the XEO trading at 605.5 or below. You calculate the breakeven point on a trade by taking the strike price of the options purchased (610) and subtract the net cost of the trade (4.5). On the spread trade, the breakeven point is calculated as follows, 610 8211 4.5 605.5. The breakeven point on buying the XEO AUGUST 610 PUT options alone is with the XEO trading at 582.5, which is calculated as follows, 610 8211 27.5 582.5 Thus means the spread trade will be profitable between 582.5- 605.5 on the XEO index, while buying the XEO AUGUST 610 PUTS options alone would be unprofitable in the same range. The above description explains the benefits of using spread trades when investing with options. Utilizing the spread trade allows the investor to offset the time depreciation characteristic of the options that typically works against the investor. Most investors with options employ a strategy of simply buying either call or put options. These investors are typically losing money with each passing day that the security underlying the option sits still, and explains why as many as 90 of all purchasers of options lose money. Charles Sachs Editor PatientTrader If you have any questions about this article, or any other issues regarding options or options trading, you may send them to me at optionsadelphia.95 of retail Forex traders lose money Is this Fact, or Fiction There is a well known statistic being passed around the Forex community and there is a good chance you8217ve come across it, possibly numerous times. Basically, it says that 95 of Forex traders lose money. For traders who are chasing their dream of becoming a full time Forex trader. or at least trying to achieve even part time trading success this statement can be a bit of a demotivator. If 95 are blowing up their accounts, the statistics imply you also will be become one of the losses. Its not a very comforting thought is it In a world of failing traders, what steps can you take to become the minority who survives and make consistent returns from Forex trading In this article I want to do some investigating. We are going to try verify the claim 95 of Forex traders lose money8217. We8217re going to go over some supporting evidence, and attempt to conclude if this just a phrase used for scare tactics, or if it is actually based on fact. Special thanks to War Room member kin (marketstudent) for helping me compile the information contained in todays article. Lets go through some of the factual evidence we8217ve dug up that supports the statement The Evidence that Forex traders lose money China bans Forex margin trading According to a Reuters article in 2008, the China Banking Regulatory Commission banned banks from offering Forex margin trading to their clients. 8220Eighty to 90 percent of players in Forex traders lose money, through banks providing the service were generally making a profit from it, the banking regulator said.8221 This quote is useful but far from conclusive. The profitability of day traders 8220The profitability of day traders8221 was an article written by Douglas J. Jordan and J. David Diltz, published in the Financial Analysts Journal (Vol. 59, No. 6, Nov-Dec 2003). If you want to read the full article you will have to pay for it, but the abstract reads as follows: 8220We used two distinct methodologies to examine the profitability of a sample of U. S. day traders. The results show that about twice as many day traders lose money as make money. Approximately 20 percent of sample day traders were more than marginally profitable. We found evidence that day-trader profitability is related to movements in the Nasdaq Composite Index.8221 All this really does is support our own views on day trading. Its harder and riskier than the longer term swing trading. But, this still isn8217t enough to nail down the statistic as fact, so lets move on The Cross-Section of Speculator Skill: Evidence from Taiwan 8220The Cross-Section of Speculator Skill: Evidence from Taiwan8221 is a research paper by Barber, Lee, Liu and Odean published on 14th February 2017 on the Social Science Research Network. Using data from the Taiwanese Stock Exchange, the performance of day traders over the 15 year period 1992-2006 was evaluated. The following quote on page 13 is particularly relevant: 8220In the average year, 360,000 individuals engage in day trading. While about 13 earn profits net of fees in the typical year, the results of our analysis suggest that less than 2 of day traders (1,000 out of 360,000) are able to outperform consistently. This is a very alarming statistic, only 2 of these traders were consistently profitable. Remember though, this study only had day traders under the microscope, and didn8217t look any other style of traders. Lets look at some evidence from the brokers themselves, which factors in a broader range of trading styles. U. S. Commodity Futures Trading Commission Regulations The U. S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) introduced new regulation in October 2017 forcing US brokers to lower the amount of leverage that can be offered to customers (maximum limits are 50:1 on major currency pairs and 20:1 on other currency pairs). US forex brokers are now also forced to disclose the percentage of active forex accounts that are actually profitable. Michael Greenberg of Forex Magnates has compiled the data for the first quarter of 2017. The Magnates chart tells us that during the first quarter of 2017, the US brokers listed here reported that an average of 25 of their active accounts where in profit. This is a dramatic increase in percentages that we8217ve seen in the other reports we previous covered. This data however is still not good enough to start base conclusions that 95 of Forex traders lose money on for the following reasons. The chart only shows a handful of US brokers. Aside from Africa, the US actually has the smallest of the retail trading population The data collected is only really from a 4 month period, which is hardly anything The data doesnt specify if withdrawals and deposits are taken into consideration The data doesnt show if those accounts are experiencing growth over time, or are just simply up from their previous 4 month figure To reinforce on the last point, are these profitable accounts over their high watermark line, or have they suffered a massive loss, but recovered a small percentage within the 4 month period therefore considered in profit The new CFTC disclosure requirements are certainly a step in the right direction towards greater transparency in the Forex industry. However, it is important to treat the percentage figures of winning and losing accounts with a degree of skepticism for the following reasons we just stated. All of the brokers will be eager to present themselves in the best possible light 8211 so it would not be too surprising if the figures were subject to some manipulation. If a broker can claim to have a higher percentage of winning accounts than their rivals, this may attract new customers to open up accounts with them. It is important to note that the data only includes 8220active8221 accounts (and the definition of 8220active8221 maybe interpreted differently by different brokers). We have no idea how many new accounts blew up in their first few months of Forex trading and subsequently became 8220inactive8221 (and thus were omitted). Oanda in particular have been guilty of some creative accounting 8211 their data from Q3 2017 showed that a spectacular 51 of accounts were profitable, 18 more than the nearest competitor. However it turned out that included in their definition of 8220active8221 accounts were accounts that contained no trading activity but had simply accrued interest on the account balance The CFTC quickly put their foot down and 6 months later we see that the percentage of winning accounts at Oanda has dropped to 38.1. As disclosure requirements tighten in the future, these winning percentages are expected to fall even further. What conclusions we can make from the data Even with all the digging we8217ve done, and all the evidence we have sifted through, we simply still don8217t have enough data to conclusive confirm that 95 of Forex traders lose money . One thing is for sure, it doesnt look good for day traders. The evidence is basically conclusive that only 2 of day traders can actually consistently turn a profit. This is no surprise to us though, we know day trading is a really stressful and tiring way to approach the market. Day traders are required to sit in front of the computer for hours on end, staring at price charts while waiting for an intraday trade opportunity to present itself. Most of the day trades are placed with the intention of quickly being in and out of the market over a span of a few hours. With so many retail Forex traders engaging in scalping or day trading strategies, I am not surprised that most Forex traders lose money . This combination of high frequency trading. and staring at charts all day is very psychologically taxing. Most day traders are failing because their patience wears too thin. They begin to do silly things in the market out of boredom, fatigue or frustration. Swing traders like us, use the core movements from the higher time frames to take easy, longer term trades. Swing traders ride out the dominant market direction it much stress-less fashion. By doing things like trading with the daily time frame. we don8217t have to spend much time in front of the charts. This gives us the freedom to set our trades, and not have the burden of constantly monitoring them for hours. The idea is to be less involved with the market as a whole. Even though we dont have anything 100 conclusive to support 95 Forex traders lose money its pretty safe to conclude that a high percentage of Forex traders lose money. We have a few variations of this statement that we believe to be justified 100 of traders blow their first trading account 95 of Forex traders lose money during their first year of trading High frequency traders find it harder to make money consistently than long term traders How can you avoid becoming a statistic All of the anecdotal and hard evidence examined in this article strongly suggests that Forex traders lose money and the vast majority of traders are not profitable. It is not really possible to arrive at an exact percentage, but we can see that the most conservative estimate suggests that 87 of traders lose. So the soft quoted 95 statistic may be a little high, but it is fair to say that trading is NOT easy. So how can we as traders avoid being one of the losing statistics. What are the small minority of successful traders doing that everybody else isnt By working with many traders in our Price Action War Room. we8217re always on the front line witnessing how traders are shooting themselves in the foot. Traders who struggle to move forward, and hindering any positive progress with their trading goals all seem to share some similarities. The trader doesnt have realistic expectations about the market The trader is over complicating their analysis, trying to make sense of too many variables or looking too deep into things The trader is in a bad financial situation and trading with real money that is needed for bills, mortgage etc. The trader is not using positive geared money management to ensure winning trades outperform losers The trader is trading on low time frames, chasing price and market noise instead of using more reliable data from the higher time frames The trader is spending way too much time in front of the charts and over trading The trader has no trading plan and therefore no consistency The trader opens positions during news releases hoping to catch big moves The trader doesnt know how to take a loss The trader is impatient and doesn8217t wait for high probability trade setups When you read through that list, how many points are you guilty of I would bet at least a few. Dont worry, youre not the only one. These are everyday issues which traders struggle with and really do hinder their progress of becoming a profitable trader. Most of the problems are generally a result of psychological weakness. Traders are giving in to their inner demons. Unfortunately most traders never build on the character and psychological traits needed to fight these inner temptations. You really need step up, and work on personal improvement to build what it takes to be a good trader. Its like a smoker, drug user, or an alcoholic working to overcome their addictions. Deep down they know its destroying their health and lives. If they8217re not determined and focused enough, its easy to fall back into bad habits and start a vicious cycle all over again. The market will rip you apart, psychologically, in ways you never thought possible. The financial sector is a cruel world which can easily reduce a grown man to tears. Its important that you understand what your weaknesses are, and face them head on. Youre going to have ups and downs in your trading journey, but just remember What doesnt kill you will make you stronger Do yourself a favor and go back through your history and study your losing trades. Get a pen and paper and make a list of what you think you did wrong when executing each of those losing trades. I bet you will see a common problem reoccurring on that list. Have that list in front of you when you go to take your next trade. Use this list as a nice reminder of last few times you8217ve traded against your better judgement. Hopefully that it will deter you from making the same mistake again. Start to tackle your trading weaknesses and self improving to make yourself into a better trader. Give yourself a higher chance of not becoming a fatal statistic. Most Forex traders lose money, but that doesn8217t mean you have to. If you8217re struggling to find a trading system that doesn8217t require you to sit in front of the Forex charts all day. You maybe be interested in our end of day price action strategies. Stop by the war room information page and check out our price action course details. Best of luck to you on your trading journey. Did you enjoy this article It would mean a lot to me if you could share it Please also leave your thoughts in the comment section below
No comments:
Post a Comment